決算
2025-12-05T15:30
2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社日本ハウスホールディングス (1873)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社日本ハウスホールディングス
- 決算期間: 2025年5月1日～2025年10月31日
- 当期は住宅事業の不振により売上高・利益が大幅減。ホテル事業は需要回復で売上増加したが、収益改善には至らず。自己資本比率52.4％と財務基盤は堅調だが、収益性の悪化が顕著。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高: 183億円 → 144億円（△21.4％）
- 営業利益: 18.6億円 → 5.2億円（△72.3％）
- 現金預金: 61億円 → 51億円（△15.5％）
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 14,408 | △21.4％ |
| 営業利益 | 515 | △72.3％ |
| 経常利益 | 461 | △73.0％ |
| 当期純利益 | 248 | △78.6％ |
| EPS（円） | 6.21 | △78.6％ |
| 中間配当金（円） | 5.00 | 前期同等 |
業績結果に対するコメント:
- 減収減益の要因: 住宅事業の期首受注残高減少と建築費高騰が影響。売上原価率は55.9％（前期56.9％）と微減したが、販管費率40.5％（前期32.9％）が悪化。
- 事業セグメント:
- 住宅事業: 売上高122.6億円（△24.7％）、営業利益10.7億円（△56.5％）
- ホテル事業: 売上高20.6億円（+5.8％）、営業損失2.2億円（前期損失2.7億円）
- 特記事項: 建築部門の受注高は121.5億円（+3.4％増）と増加し、下期の回復期待。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 11,922 | △3.8％ |
| 現金預金 | 5,160 | △15.5％ |
| 販売用不動産 | 4,074 | +11.8％ |
| 固定資産 | 29,644 | △1.1％ |
| 有形固定資産 | 25,575 | △1.8％ |
| 資産合計 | 41,568 | △2.0％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 12,216 | △3.3％ |
| 短期借入金 | 2,652 | +7.3％ |
| 固定負債 | 7,379 | △4.6％ |
| 負債合計 | 19,595 | △3.8％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 21,566 | +0.04％ |
| 利益剰余金 | 17,665 | +0.05％ |
| 純資産合計 | 21,973 | △0.3％ |
| 自己資本比率 | 52.4％ | +1.3pt |
貸借対照表に対するコメント:
- 流動比率97.6％（前期98.1％）で資金繰りに懸念。
- 有利子負債7,284百万円（短期2,652百万円＋長期4,633百万円）で、現預金5,160百万円を上回る。
- 販売用不動産が増加（36.4億円→40.7億円）し、在庫圧迫のリスク。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 14,408 | △21.4％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 8,050 | △22.9％ | 55.9％ |
| 売上総利益 | 6,358 | △19.4％ | 44.1％ |
| 販管費 | 5,842 | △3.1％ | 40.5％ |
| 営業利益 | 515 | △72.3％ | 3.6％ |
| 経常利益 | 461 | △73.0％ | 3.2％ |
| 当期純利益 | 248 | △78.6％ | 1.7％ |
損益計算書に対するコメント:
- 営業利益率3.6％（前期10.2％）と大幅悪化。
- 販管費の内訳: 人件費比率18.2％（前期15.8％）、広告宣伝費比率7.1％（前期6.5％）。
- ROE（年換算）: 0.9％ → 2.3％（前期4.2％）で収益性低下。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | 142 |
| 投資CF | △418 |
| 財務CF | △670 |
| フリーCF | △276 |
- 営業CFは142百万円と低水準。在庫増（△413百万円）と未払金減少（△111百万円）が要因。
- 投資CFは設備投資（26.7百万円）と定期預金増（22.8百万円）で流出。
6. 今後の展望
- 通期予想: 売上高339億円（△3.0％）、営業利益15.8億円（△32.3％）。
- リスク要因: 住宅着工戸数減少・原材料高継続・金利上昇圧力。
- 成長機会: ホテル事業のインバウンド需要回復、トランクルーム事業の拡大（17拠点展開）。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期配当11円（前期同等）、配当性向62.9％。
- 人員体制: 記載なし。
- M&A: トランクルーム事業でエリアリンク社と協業。
分析責任者: 財務アナリスト
作成日: 2025年12月5日