決算
2025-12-12T16:00
2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社アストロスケールホールディングス (186A)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社アストロスケールホールディングス
- **決算期間**: 2025年5月1日～2025年10月31日（2026年4月期第2四半期）
- 当期は宇宙防衛需要の世界的拡大を背景に売上収益が前年比260%増と急成長を達成。政府補助金収入（26億円）や為替差益（23億円）が業績を下支え。
- 営業損失は前年同期比61%減と改善傾向にあるものの、研究開発費の負担が重く黒字化には至らず。
- 財政面では新株発行により資本を106億円増強し、自己資本比率が18.2%→35.0%に大幅改善。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年4月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上収益 | 2,619 | +260.9% |
| 営業利益 | △4,748 | 損失縮小（前年△12,121） |
| 経常利益 | △2,659 | 損失縮小（前年△12,946） |
| 当期純利益 | △2,661 | 損失縮小（前年△12,946） |
| EPS（円） | △19.95 | 改善（前年△116.35） |
| 配当金 | 0円 | 前期同様 |
**業績結果に対するコメント**：
- **売上増加要因**：防衛機関向け契約拡大（米英など主要国での宇宙防衛予算増）、商業衛星向けドッキングプレート契約（累計1,000個超）
- **損失縮小要因**：政府補助金収入増（+46.4%）、為替差益23億円計上
- **課題**：先行開発費用が販管費の72%を占め、収益構造改善が急務
- **特記事項**：プロジェクト収益（売上+補助金）は52億円（前年比+108.1%）
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 24,849 | △5.2% |
| 現金及び預金 | 20,022 | △6.0% |
| 営業債権 | 638 | △48.6% |
| 契約資産 | 1,596 | +87.1% |
| **固定資産** | 11,227 | +51.7% |
| 有形固定資産 | 9,222 | +53.0% |
| 無形固定資産 | 831 | +203.2% |
| **資産合計** | 36,077 | +7.3% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 16,460 | △19.7% |
| 買掛金等 | 1,732 | △30.4% |
| 短期借入金 | 6,196 | △27.3% |
| **固定負債** | 6,988 | △0.04% |
| 長期借入金 | 2,225 | △2.2% |
| **負債合計** | 23,448 | △14.7% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 9,132 | △11.3% |
| 利益剰余金 | △14,219 | - |
| 資本剰余金 | △1,749 | - |
| **純資産合計** | 12,629 | +106.2% |
| **負債純資産合計** | 36,077 | +7.3% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率が35.0%に改善（前期18.2%）
- 流動比率151%（前期128%）で短期的な支払能力は向上
- 固定資産比率31.3%→51.7%に上昇（設備投資拡大）
- 新株発行により資本金+資本剰余金が106億円増加
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 2,619 | +260.9% | 100.0% |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販管費 | 7,368 | △16.5% | 281.3% |
| 営業利益 | △4,748 | 損失縮小 | △181.3% |
| 経常利益 | △2,659 | 損失縮小 | △101.5% |
| 当期純利益 | △2,661 | 損失縮小 | △101.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率△181.3%（前年△481.0%）と改善傾向
- 販管費の72%が研究開発費（先行開発費は前年比大幅減）
- 営業外収益23億円（為替差益）が損失縮小に寄与
- 売上原価の内訳非開示のため粗利率分析不可
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | △6,098 |
| 投資CF | △3,877 |
| 財務CF | +8,122 |
| フリーCF | 記載なし |
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年4月期）**：
- 売上収益：50～60億円（前年比+103.5～144.2%）
- 営業損失：93～103億円
- 当期損失：97～107億円
- **戦略**：
- 防衛需要の取り込み加速
- 民間衛星寿命延長サービスの展開
- 売上総利益率30%台半ば・営業利益率20%台半ばを長期目標
- **リスク**：プロジェクト遅延・技術開発の不確実性
- **機会**：受注残高411億円（2025年10月末時点）
### 7. その他の重要事項
- **セグメント**：軌道上サービス事業（単一セグメント）
- **配当方針**：無配継続
- **株主還元**：当面は成長投資優先
- **技術開発**：
- LEXI-P/ELSA-Mの詳細設計審査完了
- NASAとの共同試験実施
- 新規特許取得（デブリ除去技術）
- **人員体制**：高市元経済安保相の政権発足で政策後押し期待
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。記載のない項目は「記載なし」と判断。