1. 総評

• 会社名: 南海辰村建設株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は建設業界の環境悪化（資材高・労働力不足）により減収となったものの、コスト効率化と工事利益率の改善により営業利益率が5.3％（前期3.8％）に向上。自己資本比率の大幅改善（40.3％→54.1％）が財務健全性を強化。
• 主な変化点: 売上高△7.7％減に対し営業利益＋29.1％増という「収益の質的転換」が特徴。民間土木工事受注高が153.5％増と成長基盤を構築。

2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前期比増減率
売上高	33,685	△7.7％
営業利益	1,773	+29.1％
経常利益	1,792	+28.9％
当期純利益	1,235	+30.4％
EPS（円）	42.87	+30.4％
年間配当金（予想）	12.00円	前期比±0円

業績結果に対するコメント: - 増減要因: 売上減は官庁工事の大幅減少（建築△68.8％、土木△41.7％）が主因。一方、民間工事の利益率改善（追加工事獲得）と原価管理強化が営業利益増に寄与。 - 事業セグメント:
- 建設事業：売上335.53億円（△7.7％）、利益17.68億円（+27.7％）
- 不動産事業：売上1.39億円（△4.0％）、利益0.24億円（△18.7％） - 特記事項: 受注高が45,598百万円（前期比+96.7％）と急増し、次期繰越高84,863百万円（同+85.4％）と将来収益の基盤を強化。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比増減
流動資産	30,397	△9,099
現金預金	8,121	+4,189
受取手形・売掛金等	19,660	△12,383
棚卸資産	972	△14
固定資産	3,604	+233
有形固定資産	686	△46
無形固定資産	109	+17
投資その他資産	2,809	+262
資産合計	34,002	△8,865

【負債の部】

科目	金額	前期比増減
流動負債	14,117	△9,940
支払手形・買掛金等	8,641	△4,692
短期借入金	742	△5,138
固定負債	1,476	△44
長期借入金	46	△54
負債合計	15,593	△9,984

【純資産の部】

科目	金額	前期比増減
資本金	2,000	±0
利益剰余金	14,216	+1,063
自己株式	△4	±0
その他有価証券評価差額金	212	+89
純資産合計	18,408	+1,118
負債純資産合計	34,002	△8,865

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 54.1％（前期40.3％）と大幅改善。 - 安全性指標: 流動比率215％（前期164％）、当座比率（現預金/流動負債）57.5％と資金余力向上。 - 変動点: 短期借入金を51億円圧縮し有利子負債削減。現金預金が81億円と手元流動性を強化。

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	33,685	△7.7％	100.0％
売上原価	30,233	△9.3％	89.7％
売上総利益	3,452	+9.8％	10.2％
販管費	1,678	△5.3％	5.0％
営業利益	1,773	+29.1％	5.3％
営業外収益	44	△27.9％	0.1％
営業外費用	25	△44.4％	0.1％
経常利益	1,792	+28.9％	5.3％
当期純利益	1,235	+30.4％	3.7％

損益計算書に対するコメント: - 収益性: 売上高営業利益率5.3％（前期3.8％）、ROE（年率換算）8.9％と効率性向上。 - コスト構造: 売上原価率89.7％→89.7％（横ばい）だが、販管費削減（△5.3％）が利益拡大の主因。 - 変動要因: 官庁工事縮小による売上減を、民間工事の高利益率案件（売上総利益率10.2％）で補完。

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期CF計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
  売上高485億円（△8.4％）、営業利益22.3億円（△6.3％）、当期純利益15.2億円（△11.4％）
• 戦略: 「3カ年経営計画（2025-2027）」に基づく民間工事シフト継続。受注高45,598百万円（前期比+96.7％）を原動力に収益基盤強化。
• リスク: 資材価格高騰・労働力不足の継続。
• 機会: 民間設備投資の堅調さを背景に受注拡大中。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 建設事業が売上99.6％・利益98.7％を占める。
• 配当方針: 年間配当金12.00円予想（前期比±0円）。
• 財務改善: 有利子負債を前期比51億円圧縮し、財務体質強化を推進。