決算短信
2025-11-12T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社髙松コンストラクショングループ (1762)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社髙松コンストラクショングループの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比5.4%増の170,912百万円、営業利益が204.4%増の7,879百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。建築・土木事業の利益率改善と不動産事業の売上拡大が主な要因である。前期比で総資産は15,236百万円増加し284,961百万円、純資産は2,521百万円増の140,277百万円となった一方、自己資本比率は1.9ポイント低下の49.2%となった。通期業績予想は変更なしで、安定成長が見込まれる。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：170,912百万円（前年同期比 +5.4%：162,133百万円）
- 営業利益：7,879百万円（前年同期比 +204.4%：2,588百万円）
- 経常利益：7,760百万円（前年同期比 +262.3%：2,141百万円）
- 当期純利益：4,497百万円（前年同期比 +743.0%：533百万円、親会社株主帰属4,493百万円）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：129.06円（前年同期 15.26円）
- 配当金：第2四半期末45.00円（通期予想90.00円、前期実績82.00円）
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は完成工事高（+3.2%）と不動産事業売上高（+13.2%）の寄与による。利益急増の要因は、建築事業のセグメント利益が3,940.3%増の5,040百万円（完成工事総利益改善）、土木事業が54.6%増の3,185百万円、不動産事業売上増の一方セグメント利益11.1%減の2,721百万円。受注高は1.9%減の189,147百万円だが、底堅い受注環境を維持。営業外費用減少も経常利益押し上げ要因。特筆は建築事業の劇的改善で、コストコントロールが奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 219,086 | +15,759 |
| 現金及び預金 | 29,446 | -6,277 |
| 受取手形及び売掛金 | 114,829 | +5,785 |
| 棚卸資産（販売用不動産） | 29,070 | +6,408 |
| その他（未成工事支出金等） | 45,739 | +12,843 |
| 固定資産 | 65,875 | -523 |
| 有形固定資産 | 46,338 | -478 |
| 無形固定資産 | 1,385 | -49 |
| 投資その他の資産 | 18,151 | +5 |
| **資産合計** | 284,961 | +15,236 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 123,935 | +12,240 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金） | 32,560 | -2,241 |
| 短期借入金 | 28,000 | +13,000 |
| その他 | 63,375 | +1,481 |
| 固定負債 | 20,748 | +475 |
| 長期借入金（社債等） | 15,000 | 0 |
| その他 | 5,748 | +475 |
| **負債合計** | 144,684 | +12,716 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 139,795 | +3,066 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 133,998 | +3,066 |
| その他の包括利益累計額 | 432 | -543 |
| **純資産合計** | 140,277 | +2,521 |
| **負債純資産合計** | 284,961 | +15,236 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は49.2%（前期51.1%）と低下したが、依然高水準で財務健全。流動比率は約1.77倍（流動資産/流動負債）と安全性を維持、当座比率も良好。資産構成は流動資産中心（77%）で、受取手形・未収入金、販売用不動産、不動産事業支出金の増加が総資産拡大の主因。負債増は短期借入金急増によるが、営業CF強含みで問題なし。純資産増は純利益計上による利益剰余金拡大が主。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 170,912 | +5.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 145,126 | +1.5% | 84.9% |
| **売上総利益** | 25,786 | +35.0% | 15.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 17,906 | +8.4% | 10.5% |
| **営業利益** | 7,879 | +204.4% | 4.6% |
| 営業外収益 | 279 | +99.3% | 0.2% |
| 営業外費用 | 398 | -32.2% | 0.2% |
| **経常利益** | 7,760 | +262.3% | 4.5% |
| 特別利益 | 31 | -32.6% | 0.0% |
| 特別損失 | 17 | -34.6% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 7,773 | +259.6% | 4.5% |
| 法人税等 | 3,275 | +101.2% | 1.9% |
| **当期純利益** | 4,497 | +743.0% | 2.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.1%（前期11.8%）と大幅改善、主に完成工事総利益20,505百万円（+48.0%）の寄与。営業利益率4.6%（前期1.6%）に急回復、販管費抑制効果顕著。経常利益率4.5%と高水準。ROEは暫定計算で約6.4%（純利益/自己資本）と前期比大幅改善。コスト構造は売上原価84.9%と高めだが、建築・土木の原価率低下（完成工事原価率84.2%、前期89.0%）が変動要因。非支配株主分微少。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：通期売上高370,000百万円（+6.7%）、営業利益15,000百万円（+30.9%）、経常利益14,000百万円（+31.8%）、親会社株主帰属純利益7,800百万円（+20.9%）、EPS224.02円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略：記載なし（決算短信では言及なし）。
- リスク要因：原材料・資機材価格高止まり、労務逼迫、金利上昇、住宅市場の販売価格高騰。
- 成長機会：公共投資底堅く、民間設備投資堅調、木造戸建住宅事業伸長。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建築事業（完成工事高80,691百万円 +4.7%、セグメント利益5,040百万円 +3,940.3%）、土木事業（48,922百万円 +0.8%、3,185百万円 +54.6%）、不動産事業（売上41,298百万円 +13.2%、2,721百万円 -11.1%）。
- 配当方針：通期90円予想（前期82円）、増配継続。
- 株主還元施策：配当性向向上傾向。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。