1. 総評

野村アセットマネジメント株式会社が運用する「NEXT FUNDS TOPIX-17 FINANCIALS (EX BANKS) ETF」（コード1632）は、2026年1月中間期において、前期比で資産規模と純資産価値が大幅に拡大しました。ETFはTOPIX-17金融（除く銀行）指数に連動する投資信託であり、中間期の運用成績は市場環境の好転と運用資産の評価額上昇により、大幅な黒字転換を達成しました。純資産価値は1口当たり36,523円と前期比で26.3%の上昇を記録し、投資家にとって好ましい運用成果を示しています。

2. 業績結果

【主要数値（百万円）】 | 項目 | 2026年1月中間期 | 2025年7月期 | 前期比 | |------|----------------|-------------|--------| | 売上高（営業収益） | 2,919 | △312 | 3,231 | | 営業利益 | 2,895 | △327 | 3,222 | | 経常利益 | 2,895 | △327 | 3,222 | | 当期純利益 | 2,895 | △327 | 3,222 | | 1口当たり純資産価値 | 36,523円 | 28,903円 | +26.3% |

【業績結果に対するコメント】 - 前期は有価証券売買等損益で△436百万円の損失を計上していましたが、今期は2,699百万円の利益を計上し、黒字転換の主因となりました - 受取配当金は124百万円から220百万円に大幅増加し、運用資産の増加と配当利回りの向上が寄与 - 営業費用は24百万円と前期比で微増にとどまり、収益性の改善に貢献 - ETFの純資産価値が1口当たり36,523円に上昇し、投資家にとって価値が大幅に増加

3. 貸借対照表

【資産の部】 | 科目 | 2026年1月中間期 | 2025年7月期 | 前期比 | |------|----------------|-------------|--------| | 流動資産 | 12,803 | 11,650 | +10.0% | | 現金及び預金 | 29,060 | - | 新規計上 | | 受取手形及び売掛金 | - | 285,469 | -100.0% | | 棚卸資産 | - | - | - | | その他 | - | - | - | | 固定資産 | - | - | - | | 有形固定資産 | - | - | - | | 無形固定資産 | - | - | - | | 投資その他の資産 | - | - | - | | 資産合計 | 12,803 | 11,650 | +10.0% |

【負債の部】 | 科目 | 2026年1月中間期 | 2025年7月期 | 前期比 | |------|----------------|-------------|--------| | 流動負債 | 25 | 304 | -91.8% | | 支払手形及び買掛金 | - | - | - | | 短期借入金 | - | - | - | | その他 | 25 | 304 | -91.8% | | 固定負債 | - | - | - | | 長期借入金 | - | - | - | | その他 | - | - | - | | 負債合計 | 25 | 304 | -91.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 2026年1月中間期 | 2025年7月期 | 前期比 | |------|----------------|-------------|--------| | 株主資本 | 12,778 | 11,346 | +12.6% | | 資本金 | 5,060 | 5,678 | -10.9% | | 利益剰余金 | 7,718 | 5,669 | +36.1% | | その他の包括利益累計額 | 134 | - | 新規計上 | | 純資産合計 | 12,778 | 11,346 | +12.6% | | 負債純資産合計 | 12,803 | 11,650 | +10.0% |

【貸借対照表に対するコメント】 - 自己資本比率は99.8%と極めて高く、財務の健全性は極めて良好 - 流動比率は509,387%と極めて高く、短期的な支払能力に問題はない - 資産の大部分を株式（12,774百万円）が占め、ETFの特性を反映 - 負債は主に未払委託者報酬と未払受託者報酬であり、運用コストの未払分

4. 損益計算書

科目	2026年1月中間期	2025年7月期	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	2,920	△312	3,232	100.0%
売上原価	-	-	-	-
売上総利益	2,920	△312	3,232	-
販売費及び一般管理費	25	25	0	0.9%
営業利益	2,895	△327	3,222	99.1%
営業外収益	-	-	-	-
営業外費用	-	-	-	-
経常利益	2,895	△327	3,222	99.1%
特別利益	-	-	-	-
特別損失	-	-	-	-
税引前当期純利益	2,895	△327	3,222	99.1%
法人税等	-	-	-	-
当期純利益	2,895	△327	3,222	99.1%

【損益計算書に対するコメント】 - 有価証券売買等損益が黒字転換し、営業収益の大幅増加を牽引 - 営業利益率は99.1%と極めて高く、コストコントロールが効果的 - ROEは計算できないが、純資産の大幅増加により株主価値の向上が確認される - コスト構造は極めてシンプルで、主に運用報酬が費用に計上されている

5. キャッシュフロー

キャッシュフロー計算書の記載はありませんでした。

6. 今後の展望

• 会社はTOPIX-17金融（除く銀行）指数に連動する運用を継続する方針
• 中期的な運用戦略として、金融セクターへの分散投資を維持
• リスク要因として、株式市場の変動リスクと為替変動リスクが挙げられる
• 成長機会として、金融セクターの成長性と配当利回りの向上が期待される

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：金融（除く銀行）セクターに特化した運用
• 配当方針：分配金は実績に応じて検討
• 株主還元施策：ETFの純資産価値向上を通じた間接的な還元
• M&Aや大型投資：該当事項なし
• 人員・組織変更：記載なし

【注意事項】 - 本レポートは公開情報に基づいて作成されています - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用しています - 金額の単位は百万円で統一しています - プロフェッショナルな財務分析レポートとして作成しています