NEXT FUNDS 自動車・輸送機（TOPIX－17）上場投信 中間決算短信
野村アセットマネジメント株式会社 (1622)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
野村アセットマネジメント株式会社が運用するETF「NEXT FUNDS TOPIX-17 AUTOMOBILES & TRANSPORTATION EQUIPMENT ETF」の2026年1月中間期決算は、前期比で大幅な業績改善を達成しました。純資産総額は2,312億円から4,059億円に67.0%増加し、営業収益は△195.6億円の損失から+1,082.9億円の黒字に転換しました。これは主に株式評価益の大幅増加（△231.9億円の損失から+1,036.4億円の利益）によるもので、市場環境の好転と運用戦略の成功を示しています。
2. 業績結果
【主要数値】 - 売上高（営業収益）: 1,082.9億円（前期比+655.5億円、+435.3%） - 営業利益: 1,075.4億円（前期比+1,276.7億円、+237.0%） - 経常利益: 1,075.4億円（前期比+1,276.7億円、+237.0%） - 当期純利益: 1,075.4億円（前期比+1,276.7億円、+237.0%） - 1株当たり当期純利益（EPS）: 39,179.1円（前期比+10,767.9円、+37.9%） - 配当金: 記載なし
【業績結果に対するコメント】 営業収益の大幅増加は、有価証券売買等損益の改善が主な要因です。前期は株式市場の下落により△231.9億円の損失を計上していましたが、今期は+1,036.4億円の利益に転換しました。これは自動車・輸送機セクターの株価上昇と、TOPIX-17指数の好パフォーマンスを反映しています。受取配当金も+10.2億円増加し、安定した収益源となっています。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 4,067,730 | +1,682,092 (+70.4%) | | 現金及び預金 | 8,913 | +1,305 (+17.1%) | | 受取手形及び売掛金 | 4,050 | +1,745 (+75.9%) | | 棚卸資産 | 0 | 0 | | その他 | 0 | 0 | | 固定資産 | 0 | 0 | | 有形固定資産 | 0 | 0 | | 無形固定資産 | 0 | 0 | | 投資その他の資産 | 0 | 0 | | 資産合計 | 4,067,730 | +1,682,092 (+70.4%) |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 8,857 | +1,335 (+17.8%) | | 支払手形及び買掛金 | 1,180 | +1,180 (+100.0%) | | 短期借入金 | 0 | 0 | | その他 | 0 | 0 | | 固定負債 | 0 | 0 | | 長期借入金 | 0 | 0 | | その他 | 0 | 0 | | 負債合計 | 8,857 | +1,335 (+17.8%) |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 4,058,873 | +1,680,757 (+70.6%) | | 資本金 | 1,527,553 | +356,630 (+30.5%) | | 利益剰余金 | 2,531,321 | +1,324,129 (+108.2%) | | その他の包括利益累計額 | 0 | 0 | | 純資産合計 | 4,058,873 | +1,680,757 (+70.6%) | | 負債純資産合計 | 4,067,730 | +1,682,092 (+70.4%) |
【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は99.8%と非常に高く、財務の健全性が高いことを示しています。流動比率は458.6%と十分な短期的な支払能力を有しています。資産の大半を株式が占めており（99.8%）、ETFとしての特性を反映しています。純資産の大幅増加は、新規設定口数の増加と株式評価益の計上によるものです。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 108,286,417 | +65,547,017 (+235.0%) | 100.0% |
| 売上原価 | 0 | 0 | 0.0% |
| 売上総利益 | 108,286,417 | +65,547,017 (+235.0%) | 100.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 6,871,479 | +1,192,066 (+21.0%) | 6.3% |
| 営業利益 | 101,414,938 | +64,354,951 (+174.6%) | 93.7% |
| 営業外収益 | 0 | 0 | 0.0% |
| 営業外費用 | 0 | 0 | 0.0% |
| 経常利益 | 101,414,938 | +64,354,951 (+174.6%) | 93.7% |
| 特別利益 | 0 | 0 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | 0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 101,414,938 | +64,354,951 (+174.6%) | 93.7% |
| 法人税等 | 0 | 0 | 0.0% |
| 当期純利益 | 101,414,938 | +64,354,951 (+174.6%) | 93.7% |
【損益計算書に対するコメント】 営業利益率は93.7%と非常に高く、ETFとしての低コスト運用が成功していることを示しています。コスト構造は受託者報酬と委託者報酬が主で、売上高に占める割合は6.3%に抑えられています。前期からの主な変動要因は有価証券売買等損益の改善で、これが営業収益の大幅増加をもたらしました。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 会社は業績予想を公表していない
- TOPIX-17自動車・輸送機指数に連動する運用方針を継続
- 市場環境の変化に応じた運用戦略の見直しが必要
7. その他の重要事項
- 設定口数は79,615口から103,598口に増加
- 1口当たり純資産額は29,041.2円から39,179.1円に増加
- 分配金方針は記載なし
- M&Aや大型投資はなし
- 人員・組織変更は記載なし