決算
2025-12-26T13:00
NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信 中間決算短信
NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信 (1570)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信
- **決算期間**: 2025年5月21日～2025年11月20日（2026年5月期 中間決算）
- **総合評価**: 日経平均株価の上昇を背景にレバレッジ効果が最大化され、営業利益が前年同期比7倍超の急成長を記録。派生商品取引による評価益が収益の99%を占め、高い運用効率を実現した。一方、純資産総額は前期比24%減少したが、これは一部解約（中期間で495億円）による影響である。
- **主な変化点**:
- 営業利益：24.9億円 → 1,810.7億円（+6,250%）
- 1口当たりNAV：24,323円 → 42,551円（+75%）
- 発行済口数：2,002万口 → 870万口（-56.5%）
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 182,486 | +575% |
| 営業利益 | 181,067 | +6,250% |
| 経常利益 | 181,067 | +6,250% |
| 当期純利益 | 181,067 | +6,250% |
| 1口当たり当期純利益（EPS） | 20,812円 | 記載なし |
| 配当金 | 0円 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 日経平均株価の上昇に連動するレバレッジ効果により、派生商品取引益が181.9億円（前年同期：26.8億円）と大幅増加。利息収入も5.4億円（前年同期：2.0億円）に拡大。
- **事業セグメント**: 主要収益源は株価指数先物取引（契約額7,267億円、評価益204億円）。
- **特記事項**: 発行済口数が56.5%減少したが、1口当たりNAVが75%上昇し、投資家1人あたりの価値が大幅に向上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 375,998 | -23.2% |
| 現金及び預金 | 138,420 | +39.8% |
| 国債証券 | 159,851 | -45.5% |
| 派生商品評価勘定 | 24,796 | -64.8% |
| 差入委託証拠金 | 52,890 | +97.1% |
| **資産合計** | **375,998** | **-23.2%** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 5,803 | +136% |
| 派生商品評価勘定 | 4,384 | +1,120% |
| 未払委託者報酬 | 1,266 | -32.5% |
| **負債合計** | **5,803** | **+136%** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 元本 | 18,926 | -56.5% |
| 剰余金 | 351,268 | -20.8% |
| **純資産合計** | **370,195** | **-24.0%** |
| **負債純資産合計** | **375,998** | **-23.2%** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 98.4%（前期：99.5%）と極めて高い水準を維持。
- **流動比率**: 6,480%（前期：19,880%）で短期的な支払能力は十分。
- **変動点**: 国債保有額が45%減少し、現金預金が40%増加。派生商品の評価損益の変動が負債増加の主因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 182,486 | +575% | 100.0% |
| 営業費用 | 1,419 | -30.4% | 0.8% |
| **営業利益** | **181,067** | **+6,250%** | **99.2%** |
| **経常利益** | **181,067** | **+6,250%** | **99.2%** |
| **当期純利益** | **181,067** | **+6,250%** | **99.2%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: 売上高営業利益率99.2%（前期：92.4%）で効率性が向上。
- **コスト構造**: 委託者報酬が12.7億円（売上高比0.7%）と低コスト運営を維持。
- **変動要因**: 派生商品取引益が収益の99.6%を占め、市場連動性が極めて高い。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 公表されていないが、日経平均株価の変動に連動する特性上、市場環境に依存。
- **リスク要因**: 株価急落時のレバレッジ逆効果、為替変動、金利上昇リスク。
- **成長機会**: 日経平均の持続的上昇局面で高いリターンが期待可能。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一商品（日経平均レバレッジ・インデックス連動）のため記載なし。
- **配当方針**: 分配金なし（再投資型）。
- **運用戦略**: 日経平均レバレッジ・インデックスに連動するパッシブ運用を継続。
---
**注意事項**: 数値は短信記載の原数値を百万円単位で換算。キャッシュフロー等の不足データは「記載なし」と明記。