適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: SPDR® S&P 500® ETF Trust - **決算期間**: 2024年10月1日～2025年9月30日 - **総合評価**: 米国株式市場の上昇を背景に純資産・利益が大幅増加。S&P 500®指数連動戦略が奏功し、投資家資本の流入も堅調（設定口数167万口）。一方、為替リスク（1ドル=156.38円）が今後の変動要因となる。 - **前期比の主な変化点**: - 純資産：92.2兆円 → **106.4兆円（+15.4％）** - 1口当たり基準価額：89,770円 → **104,198円（+16.1％）** --- ### 2. 業績結果 | 項目 | 2025年9月期（百万円） | 2024年9月期（百万円） | 前期比増減率 | |--------------------|----------------------|----------------------|--------------| | 純資産 | 106,383,637 | 92,209,607 | +15.4％ | | 当期純利益 | 151,466,654 | 59,693,551* | +153.8％ | | 1口当たり利益（EPS）| 148.23円 | 64.01円 | +131.6％ | | 分配金（年間） | 1,134円 | 1,070円 | +6.1％ | \* 注：2024年9月期の当期純利益は開示資料から逆算。 **業績結果に対するコメント**: - **増加要因**: S&P 500®指数の上昇（Net Change in Unrealized Appreciation: +7.4兆円）と設定口数の増加（発行済口数+8.2万口）。 - **リスク**: 為替影響（分配金の円換算レートは1ドル=156.38円で計算）。 - **特記事項**: 運用費比率は0.09％と低水準を維持（信託報酬・S&Pライセンス料含む）。 --- ### 3. 貸借対照表（抜粋） #### 【資産の部】 | 科目 | 2025年9月期（百万円） | 前期比 | |------------------------|----------------------|----------| | **投資資産** | 589,592,947 | +14.2％ | | 現金及び預金 | 1,655,411 | +82.7％ | | **資産合計** | 591,620,385 | +15.3％ | #### 【負債の部】 | 科目 | 2025年9月期（百万円） | 前期比 | |------------------------|----------------------|----------| | 分配金支払い義務 | 1,739,740 | +12.5％ | | **負債合計** | 1,969,492 | +12.8％ | #### 【純資産の部】 | 科目 | 2025年9月期（百万円） | 前期比 | |------------------------|----------------------|----------| | 純資産合計 | 589,650,893 | +15.4％ | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 99.7％（負債/純資産比率0.3％）で極めて健全。 - **流動性**: 現金比率0.28％と低水準だが、ETFの特性上即時換金可能な株式資産が大部分を占める。 --- ### 4. 損益計算書（抜粋） | 科目 | 2025年9月期（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------------|----------------------|----------|------------| | 投資収益（配当等） | 7,237,651 | +14.3％ | 4.78％ | | 運用費用 | 472,894 | +30.7％ | 0.31％ | | **当期純利益** | 151,466,654 | +153.8％ | 100.0％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: ROE（当期純利益/純資産）は25.7％（前期15.0％）と大幅改善。 - **費用増の要因**: 設定口数増に伴う信託報酬（+32.3％）とS&Pライセンス料（+30.5％）の増加。 --- ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 2025年9月期（百万円） | |------------------------|----------------------| | 営業活動CF | 6,764,757 | | 投資活動CF | -41,129,401 | | 財務活動CF | -6,848,329 | --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 米国株市場の動向に連動。S&P 500®指数の予想PERは20倍台後半で割高感あるも、AI関連株の成長期待が下支え。 - **リスク要因**: 米国金利政策・為替変動（円高進行で基準価額が低下）。 - **成長機会**: 日本個人投資家からの資金流入継続（NISA制度拡大の追い風）。 --- ### 7. その他の重要事項 - **分配方針**: 四半期毎の分配を継続（2025年9月期の1口当たり分配金は286円）。 - **コスト管理**: 信託報酬率0.0945％を維持し、低コスト運用を堅持。 （注）本レポートの数値はSPDR® S&P 500® ETF Trustの2025年9月期決算短信・年次報告書に基づく。単位は特に明記ない限り百万円。