1. 総評

• 会社名: JESCOホールディングス株式会社
• 決算期間: 2025年9月1日～2025年11月30日
• 総合評価: 第1四半期は売上高・利益ともに堅調に拡大し、特に営業利益が前年比112.4%増と飛躍的な成長を達成。国内EPC事業の収益性改善と不動産事業のモデル転換が奏功した。財務面では負債圧縮により自己資本比率が5.5ポイント改善し、財務体質の強化が進展。
• 前期比の主な変化点:
• 営業利益率が5.5%→11.8%に大幅改善。
• 不動産事業の売上高が22億円（前年同期比+14.8%）。
• 長期借入金が16億円減少し、負債総額が18億円圧縮。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	5,106	+6.1%
営業利益	600	+112.4%
経常利益	632	+107.2%
当期純利益	393	+269.5%
EPS（円）	56.76	+268.3%
配当金（通期予想）	48.00円	+20.0%

コメント:
- 増減要因:
- 国内EPC事業で元請比率拡大・稼働率向上により営業利益率が改善。
- 不動産事業で「再生型ビジネスモデル」転換により高利益案件を獲得。
- アセアンEPC事業が損失から黒字転換（前年△6,700万円→当期+1,600万円）。
- 特記事項: 特別利益として貸倒引当金戻入額7.1百万円を計上。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	12,433	△12.5%
現金及び預金	3,046	△0.4%
受取手形・売掛金	3,405	△7.2%
販売用不動産	4,833	△26.0%
固定資産	3,474	+0.9%
有形固定資産	2,343	+1.5%
資産合計	15,906	△9.9%

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	5,311	△3.1%
短期借入金	1,307	△1.3%
固定負債	2,907	△36.9%
長期借入金	2,137	△43.8%
負債合計	8,218	△18.5%

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
株主資本	7,546	+1.6%
利益剰余金	5,254	+2.3%
純資産合計	7,688	+1.7%
負債純資産合計	15,906	△9.9%

コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率47.9%（前期42.4%）、流動比率234%（前期259%）。
- 特徴: 負債総額が18億円減少し、純資産比率が改善。販売用不動産の圧縮が資産減少の主因。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	5,106	+6.1%	100.0%
売上原価	4,192	+0.9%	82.1%
売上総利益	914	+39.4%	17.9%
販管費	314	△15.9%	6.1%
営業利益	600	+112.4%	11.8%
経常利益	632	+107.2%	12.4%
当期純利益	393	+269.5%	7.7%

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率11.8%（前期5.9%）、ROE（年率換算）20.5%。
- コスト構造: 販管費の圧縮（△15.9%）が営業利益率改善に寄与。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年8月期通期）:
• 売上高200億円（+4.9%）、営業利益18億円（+4.5%）、当期純利益11億円（+2.2%）。
• 成長戦略:
• 国内EPC事業で再生可能エネルギー・通信インフラ需要を獲得。
• ベトナム設計部門の技術強化で海外受注拡大。
• リスク: 建設技術者不足・不動産価格高騰によるコスト増圧力。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期配当予想48.00円（前期40.00円）。
• セグメント別業績:
• 国内EPC事業: 売上高24億円（+0.6%）、利益2.7億円（+258.4%）。
• 不動産事業: 売上高22億円（+14.8%）、利益4.2億円（+30.6%）。
• 人員戦略: 生成AI活用による業務効率化を推進。

---

注: 数値は百万円単位、前期比は2025年8月期第1四半期対比。キャッシュフロー関連データは開示なし。