決算短信
2025-05-14T15:20
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ホクリヨウ (1384)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ホクリヨウ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。
当期は鶏卵相場の低迷と飼料・物流・人件費の高騰が営業・経常利益を圧迫し減益となったものの、鳥インフルエンザ関連の特別利益により当期純利益は大幅増益。売上高は微増、総資産・純資産は増加し自己資本比率も向上、財務基盤は堅調。主な変化点は固定資産増加（設備投資2,129百万円）と特別利益計上による純利益拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 19,397 | +2.6 |
| 営業利益 | 1,925 | -14.2 |
| 経常利益 | 2,001 | -13.6 |
| 当期純利益 | 2,181 | +31.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 257.93円 | +31.7 |
| 配当金 | 70.00円 | +75.0 |
**業績結果に対するコメント**:
売上高増は鶏卵販売価格改定と差別化卵拡販によるが、売上原価増（15,588百万円、前期比+4.1%）と販管費増（1,883百万円、+11.9%、運賃・卵価安定基金支払増）が営業利益を減少させた。主要収益源は鶏卵事業（単一セグメント）。特筆は特別利益1,178百万円（へい殺畜等手当金・家畜防疫互助金）が純利益を押し上げ、税引前純利益3,080百万円（+29.2%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 6,795 | +451 |
| 現金及び預金 | 4,194 | +294 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,074 | +207 |
| 棚卸資産 | 336 | +4 |
| その他 | 190 | -53 |
| 固定資産 | 12,420 | +1,001 |
| 有形固定資産 | 11,308 | +997 |
| 無形固定資産 | 64 | +6 |
| 投資その他の資産 | 1,047 | -2 |
| **資産合計** | 19,216 | +1,452 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 3,555 | -94 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,680 | -233 |
| 短期借入金 | 294 | -8 |
| その他 | 1,581 | +147 |
| 固定負債 | 1,507 | -289 |
| 長期借入金 | 1,134 | -294 |
| その他 | 373 | +5 |
| **負債合計** | 5,062 | -384 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 13,966 | +1,843 |
| 資本金 | 1,055 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,157 | +1,843 |
| その他の包括利益累計額 | 186 | -9 |
| **純資産合計** | 14,153 | +1,835 |
| **負債純資産合計** | 19,216 | +1,452 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率73.7%（前期69.3%）と向上、財務安全性高い。流動比率191.2（流動資産/流動負債、前期173.7）と当座比率117.8（現金等/流動負債、前期134.7）とともに良好。資産構成は固定資産中心（鶏卵生産設備）、負債は借入金中心で減少。主な変動は有形固定資産増（設備投資）と現金増加、買掛金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,397 | +2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 15,588 | +4.1 | 80.4 |
| **売上総利益** | 3,809 | -3.0 | 19.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,883 | +11.9 | 9.7 |
| **営業利益** | 1,925 | -14.2 | 9.9 |
| 営業外収益 | 87 | +3.6 | 0.4 |
| 営業外費用 | 11 | -8.3 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,001 | -13.6 | 10.3 |
| 特別利益 | 1,178 | +414.4 | 6.1 |
| 特別損失 | 98 | -39.1 | 0.5 |
| 税引前当期純利益| 3,080 | +29.2 | 15.9 |
| 法人税等 | 898 | +23.4 | 4.6 |
| **当期純利益** | 2,181 | +31.7 | 11.2 |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率19.6%（前期20.8%）と低下、販管費率9.7%（前期8.9%）増で営業利益率9.9%（前期11.9%）悪化。ROE16.5%（前期14.4%）向上は純利益増による。コスト構造は売上原価80.4%（飼料等高騰）、販管費は運賃・人件費増。変動要因は原価・販管増と特別利益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,216百万円（前期3,376百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,258百万円（前期△1,282百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △663百万円（前期△722百万円）
- フリーキャッシュフロー: 958百万円（営業CF - 投資CF）
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高20,610百万円（+6.3%）、営業利益2,160百万円（+12.2%）、経常利益2,230百万円（+11.4%）、当期純利益1,480百万円（-32.2%）、EPS174.96円。
- 中期計画: 生産性向上、売価改定によるコスト転嫁。
- リスク要因: 飼料価格変動（為替・シカゴ穀物）、鳥インフルエンザ、鶏卵相場下落、物流・人件費高騰、地政学リスク。
- 成長機会: 差別化卵拡販、設備投資継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 鶏卵事業のみ（単一セグメント）。
- 配当方針: 配当性向30%目安、期末配当中心。当期70円（総額592百万円、性向27.1%）、次期50円予定。
- 株主還元施策: 配当充実、内部留保で設備強化。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資2,129百万円、自己資金）。
- 人員・組織変更: 記載なし。