1. 総評

ホクト株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同四半期比3.9%増の185億24百万円と堅調に推移し、営業利益が3百万円から1億76百万円へ黒字転換、当期純利益も125.4%増の13億58百万円と大幅増益となった。国内きのこ事業の伸長と化成品事業の増益が寄与した一方、経常利益は84.0%減の1億47百万円と減少。火災保険金の特別利益（18億96百万円）が純利益を押し上げた点が特徴的。総資産は1,094億91百万円（前期末比1.7%増）、自己資本比率52.7%（微減）と財務基盤は安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は国内きのこ事業（117億90百万円、+4.6%）の新規開拓・棚拡大効果と化成品事業（32億37百万円、+11.4%）の包装資材堅調が主因。一方、海外きのこ事業（18億22百万円、△4.7%）は台湾・マレーシアの価格下落・販売減で苦戦、加工品事業（16億74百万円、△3.4%）も低調。営業利益は国内セグメントのコスト削減・利益率改善で黒字転換。経常利益減は為替差損拡大が要因だが、特別利益（保険金18億96百万円）と火災損失56百万円の影響で純利益急増。EPS43.43円（前19.00円）と投資家還元力向上。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 40,719 | +2,098 | | 現金及び預金 | 18,042 | +1,719 | | 受取手形及び売掛金 | 6,244 | △840 | | 棚卸資産 | 8,083 | +522 | | その他 | 8,676 | +1,693 | | 固定資産 | 68,772 | △226 | | 有形固定資産 | 56,084 | △712 | | 無形固定資産 | 125 | △11 | | 投資その他の資産 | 12,562 | +497 | | 資産合計 | 109,491 | +1,871 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 26,143 | +1,320 | | 支払手形及び買掛金 | 5,762 | +44 | | 短期借入金 | 10,100 | +3,003 | | その他 | 10,281 | △1,727 | | 固定負債 | 25,657 | △331 | | 長期借入金 | 11,877 | △795 | | その他 | 13,780 | +464 | | 負債合計 | 51,801 | +990 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 54,552 | +132 | | 資本金 | 5,500 | 0 | | 利益剰余金 | 47,130 | +86 | | その他の包括利益累計額 | 3,137 | +750 | | 純資産合計 | 57,689 | +881 | | 負債純資産合計 | 109,491 | +1,871 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率52.7%（前52.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率155.8%（流動資産/流動負債）、当座比率約130%（現金等中心）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（有形固定資産が主力できのこ生産設備）。主な変動は流動資産の「その他」+18億96百万円（火災保険金未収入金）と短期借入金+30億2百万円の増加。負債増加も純資産増で相殺され、安定したバランスシート。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率23.6%（前22.4%）と改善、営業利益率1.0%へ転換（コスト管理効果）。経常利益率低下は為替差損拡大（207百万円）。特別利益が純利益を大幅押し上げ（実質税引前利益は保険金影響大）。ROE（年率換算）は高水準推定（純利益急増）。コスト構造は売上原価76.4%、販管費22.6%と安定、前期比販管費増は人件費等要因か。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。減価償却費1,341百万円（前1,420百万円）と設備投資継続を示唆。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）：売上高83,600百万円（+0.6%）、営業利益4,280百万円（△35.4%）、経常利益4,650百万円（△33.1%）、純利益4,340百万円（△2.3%）、EPS138.65円。変更なし。
• 中期経営計画：きのこ市場拡大、「きのこで菌活」提唱、新規開拓・エリア戦略継続。
• リスク要因：物価上昇、野菜相場変動、海外為替・気候影響（猛暑等）、火災復旧。
• 成長機会：国内需要喚起、健康機能性研究、海外拡販（米国値上げ浸透）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：国内きのこ（売上117億90百万円/+4.6%、利益4億56百万円/+146.1%）、海外きのこ（18億22百万円/△4.7%、2億31百万円/△14.7%）、加工品（16億74百万円/△3.4%、16百万円/+26.1%）、化成品（32億37百万円/+11.4%、1億7百万円/+68.1%）。
• 配当方針：2026年3月期中間10.00円予想、期末未定（前年合計50.00円）。
• 株主還元施策：配当維持。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：海外営業組織改編（マレーシア）。
• 特記事項：2024年10月火災（上田第一センター）で保険金18億96百万円受領、損失56百万円計上。連結範囲変更なし。