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### 企業名: 株式会社サカタのタネ ### 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 **株式会社サカタのタネ**は、2026年5月期第2四半期（2025年6月1日～2025年11月30日）において、**売上高477億円（前年同期比+12.8%）**、**営業利益69億円（同+21.6%）**、**経常利益78億円（同+37.2%）**を達成しました。海外卸売事業の好調（野菜・花種子販売増）と円安効果が収益拡大の主要因です。特に親会社株主帰属純利益は70億円（同+36.4%）と大幅増益し、1株当たり利益（EPS）は161.62円（前年同期比+44.77円）となりました。配当金も前年比増額（第2四半期：35円→40円予想）し、株主還元を強化しています。通期業績予想は売上高1,010億円（前期比+8.7%）、営業利益125億円（同+2.0%）を見込んでいます。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社サカタのタネ - **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（第2四半期） - **総合評価**: 売上高・利益が前年比で**大幅増加**（売上+12.8%、営業利益+21.6%）。海外事業の拡大と為替差益が寄与し、経常利益率は16.2%と改善。自己資本比率83.2%と財務基盤は堅調。 - **主な変化点**: - 海外卸売事業が売上高の78.6%を占め、前年比+16.0%増収。 - 為替効果（円安）が売上高に+17億円寄与。 - 投資有価証券売却益（16.9億円）が純利益を押し上げ。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期（百万円） | 前年比増減率 | |------|----------------------------|-------------------|--------------| | 売上高 | 47,746 | 42,325 | +12.8% | | 営業利益 | 6,895 | 5,672 | +21.6% | | 経常利益 | 7,753 | 5,650 | +37.2% | | 当期純利益 | 6,990 | 5,123 | +36.4% | | EPS（円） | 161.62 | 116.84 | +38.3% | | 配当金（第2四半期） | 35円 | 30円 | +16.7% | **業績結果に対するコメント** - **増減要因**: - **売上高増**: 海外卸売事業（野菜種子・花種子）の拡大（+51.8億円）と円安効果（+16.9億円）。 - **利益率改善**: 売上総利益率65.0%（前年同期64.8%）、経常利益率16.2%（同13.3%）。 - **事業セグメント**: - 海外卸売事業（売上高375.5億円、営業利益100.8億円）が最大の収益源。 - 国内卸売事業は微増（売上高+6.0%）、小売事業は天候不順で減収（-16.8%）。 - **特記事項**: 業績予想を大幅に上回り（営業利益+37.9%超過）、通期予想を上方修正。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（2025/11末） | 前期比増減 | |------|-------------------|------------| | **流動資産** | 122,937 | +9,089 | | 現金及び預金 | 36,137 | +6,612 | | 受取手形・売掛金 | 21,508 | -636 | | 商品及び製品 | 52,292 | +6,995 | | **固定資産** | 81,539 | +4,402 | | 有形固定資産 | 50,289 | +1,526 | | 無形固定資産 | 5,232 | +1,423 | | **資産合計** | **204,477** | **+13,490** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（2025/11末） | 前期比増減 | |------|-------------------|------------| | **流動負債** | 23,401 | +3,364 | | 短期借入金 | 5,184 | +2,903 | | **固定負債** | 10,555 | +1,375 | | **負債合計** | **33,956** | **+4,739** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（2025/11末） | 前期比増減 | |------|-------------------|------------| | 株主資本 | 148,614 | +5,079 | | 利益剰余金 | 129,381 | +2,774 | | その他の包括利益 | 21,421 | +3,650 | | **純資産合計** | **170,520** | **+8,751** | | **負債純資産合計** | **204,477** | **+13,490** | **貸借対照表に対するコメント** - **自己資本比率**: 83.2%（前期84.5%△）と高い水準を維持。 - **流動比率**: 525.3%（現預金比率154.4%）で短期支払能力は極めて健全。 - **主な変動点**: - 現預金が36.1億円増（キャッシュフロー改善）。 - 短期借入金が29.0億円増（運転資金調達）。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前年比増減 | 売上高比率 | |------|------|------------|-----------| | 売上高 | 47,746 | +12.8% | 100.0% | | 売上原価 | 16,693 | +12.0% | 35.0% | | **売上総利益** | **31,053** | **+13.3%** | **65.0%** | | 販管費 | 24,157 | +11.1% | 50.6% | | **営業利益** | **6,895** | **+21.6%** | **14.4%** | | 営業外収益 | 1,222 | +32.7% | 2.6% | | 営業外費用 | 365 | -61.3% | 0.8% | | **経常利益** | **7,753** | **+37.2%** | **16.2%** | | 特別利益 | 2,240 | -4.5% | 4.7% | | 特別損失 | 48 | -91.3% | 0.1% | | **当期純利益** | **6,990** | **+36.4%** | **14.6%** | **損益計算書に対するコメント** - **収益性指標**: - 売上高営業利益率14.4%（前年同期13.4%△）、ROE（年率）8.3%。 - **コスト構造**: 販管費比率50.6%（前年51.4%△）で効率化が進展。 - **変動要因**: 為替差益23.4億円（前年為替差損44.1億円）が経常利益を押し上げ。 ### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円） | 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期比増減 | |------|-------------------|----------------| | 営業活動CF | 6,294 | +3,924 | | 投資活動CF | -2,922 | -8,153 | | 財務活動CF | 524 | +1,421 | | **フリーCF** | **3,372** | **-4,229** | ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年5月期通期）**: - 売上高1,010億円（+8.7%）、営業利益125億円（+2.0%）。 - **リスク要因**: - 為替変動（米ドル/円レート）、国際物流コスト高、種子開発競争激化。 - **成長機会**: - 新品種の投入（トマト・ブロッコリー）、アジア市場の拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当75円（前年比+5円）、配当性向32.4%。 - **株主還元**: 自己株式取得（期中1,010千株取得）。 - **投資計画**: 研究開発費（売上高の約10%）、生産設備拡充。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **免責事項**: 本レポートは公開情報に基づく分析であり、投資勧誘を目的としません。実際の投資判断は自己責任で行ってください。