1. 総評

本レポートは、NEXT FUNDS ChinaAMC・中国株式・上証50連動型上場投信（1309）の2026年7月期中間決算（2025年7月9日～2026年1月8日）について分析したものです。当期において、ファンドの純資産は前期比で大幅に増加し、投資家にとって非常に良好な結果となりました。これは、主に有価証券売買等損益の顕著な改善によるものです。基準価額も大きく上昇しており、ファンドの運用は順調に進んでいると言えます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	695.8	大幅増
営業利益	690.9	大幅増
経常利益	690.9	大幅増
当期純利益	690.9	大幅増
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 当中間計算期間における営業収益は695,848,255円（約695.8百万円）となり、前期の96,762,948円（約96.8百万円）から大幅に増加しました。この増加は、主に「有価証券売買等損益」が前期の96,759,215円から695,833,530円へと大幅に改善したことによるものです。営業利益、経常利益、当期純利益も同様に大幅に増加しており、ファンドの収益性は非常に高い水準を示しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

（単位：円）

【資産の部】 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | コール・ローン | 7,858,317 | 増加 | | 投資信託受益証券 | - | 減少（親投資信託受益証券に統合） | | 親投資信託受益証券 | 3,074,065,413 | 大幅増 | | 未収入金 | 221,718 | 新規計上 | | 未収利息 | 159 | 増加 | | 資産合計 | 3,082,145,607 | 大幅増 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 未払受託者報酬 | 791,733 | 増加 | | 未払委託者報酬 | 3,958,614 | 増加 | | その他未払費用 | 239,511 | 増加 | | 負債合計 | 4,989,858 | 増加 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 元本等 | | | | 元本 | 3,768,096,500 | 減少 | | 剰余金 | | | | 中間剰余金又は中間欠損金（ △） | △690,940,751 | 改善 | | 元本等合計 | 3,077,155,749 | 大幅増 | | 純資産合計 | 3,077,155,749 | 大幅増 | | 負債純資産合計 | 3,082,145,607 | 大幅増 |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の純資産合計は3,077,155,749円となり、前期末の2,719,315,915円から大幅に増加しました。これは、主に「親投資信託受益証券」の増加と、「中間剰余金」の改善によるものです。元本は減少していますが、それを上回る剰余金の増加が純資産全体の増加に寄与しています。負債合計は4,989,858円と、純資産に比べて非常に小さい水準であり、ファンドの財務的な安定性は高いと言えます。自己資本比率（純資産/総資産）は非常に高く、健全な財務構造を維持しています。

4. 損益計算書

（単位：円）

科目	金額（円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	695,848,255	大幅増	100.0%
売上原価	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし
営業利益	690,936,034	大幅増	99.3%
営業外収益	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし
経常利益	690,936,034	大幅増	99.3%
特別利益	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	記載なし	記載なし
法人税等	記載なし	記載なし
当期純利益	690,936,034	大幅増	99.3%

損益計算書に対するコメント： 当期における営業収益は695,848,255円となり、前期の96,762,948円から大幅に増加しました。これは、主に「有価証券売買等損益」の著しい改善によるものです。営業費用合計は4,912,221円と、営業収益に対して非常に低い水準であり、結果として営業利益、経常利益、当期純利益はそれぞれ690,936,034円となり、売上高比率99.3%という極めて高い収益性を示しています。これは、ファンドの運用が非常に効率的に行われていることを示唆しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

本決算短信には、キャッシュフロー計算書は直接記載されていませんが、損益計算書および貸借対照表の変動から間接的に推測できます。

• 営業活動によるキャッシュフロー: 営業利益が大幅に増加していることから、営業活動によるキャッシュフローはプラスであり、かつ増加していると推測されます。
• 投資活動によるキャッシュフロー: 「親投資信託受益証券」の増加や「コール・ローン」の変動から、投資活動に関連するキャッシュフローの動きがあったと考えられます。
• 財務活動によるキャッシュフロー: 設定・解約実績から、投資家からの資金流入・流出があったと考えられます。

6. 今後の展望

本決算短信には、今後の業績予想や中期経営計画に関する具体的な記載はありません。しかし、当期の業績が非常に好調であったことから、今後も市場の動向によっては良好な運用成績が期待できる可能性があります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 本ファンドは単一の投資対象（上証50指数）に連動するため、セグメント別の業績開示はありません。
• 配当方針: 本ファンドはETFであり、分配金に関する具体的な方針の記載はありません。
• 株主還元施策: 本ファンドはETFであり、直接的な株主還元施策はありません。
• M&Aや大型投資: 本ファンドはETFであり、M&Aや大型投資に関する情報はありません。
• 人員・組織変更: 本ファンドはETFであり、人員・組織変更に関する情報はありません。

その他特記事項: * 当中間計算期間の末日における受益権の総数は54,250口であり、前期末の61,050口から減少しています。これは、一部解約に伴うものです。 * 1口当たり基準価額は56,722円となり、前期の44,542円から大幅に上昇しています。これは、ファンドの純資産価値が大きく向上したことを示しています。